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2019年结转至2020年光伏项目总规模超36GWhga025手机版

来源:http://www.workrewired.com 作者:电工电气 人气:89 发布时间:2020-05-07
摘要:来源:格隆汇 机构:方正证券 原标题:2019年结转至2020年光伏项目总规模超36GW 投资摘要: 2019年结转到2020年的项目规模指标在36.64GW以上,保守预期会有18.3GW落地。 大基地将成为平价

来源:格隆汇

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机构:方正证券

原标题:2019年结转至2020年光伏项目总规模超36GW

投资摘要:

2019年结转到2020年的项目规模指标在36.64GW以上,保守预期会有18.3GW落地。

大基地将成为平价时代的主力军。

一、2019年,光伏规模指标“青黄不接”

今年风电行业已经发标了大约70gw的项目,绝大多数都希望在明年年底前并网,明年的全国风机装机容量很大概率将超过35gw。2021年抢装结束后,国内的需求将受两方面的需求支撑,一是2020年抢装项目的延续,二就是平价项目与风电大基地。能源局已批复21.8gw五个风电基地,大部分已确定投资主体。目前已经取得能源局批复的大基地有五个,分别是乌兰察布风电基地、上海庙可再生能源基地、酒泉风电基地、青海海南州可再生能源基地以及扎鲁特-青州外送风电基地,总共21.8gw。除此之外,还有很多正在推进中的大基地,如甘肃陇东、陕西榆林、青海海西州等。

1、光伏电站立项到并网需要一年

总容量5gw的3个可再生能源示范区,以就地消纳为主。除风电大基地以外,目前正在推进的还有包头、大庆和齐齐哈尔这三个可再生能源示范区,总量达5gw。其中大庆、包头进展较快,已确定投资主体,齐齐哈尔还未确定。包头的消纳是本地区的电解铝,大庆需投资主体自带消纳产业。

光伏项目,尤其是地面光伏项目,从开展项目前期工作(如可行性研究)到最后并网,需要一年左右的周期。

抢装之后仍有大基地与示范区,2021年风电前景无需过分悲观。综上可知,在2020年风电抢装浪潮过后,仍有大基地的21.8gw和示范区的近5gw的项目需要推进,总量接近30gw。此外还有甘肃陇东、陕西榆林、新疆等多个储备中的大基地,将对2021年之后的风电装机量构成有力支撑,其中部分基地、示范区强制要求全部或部分在2021年并网。因此,我们认为对2021年的行业需求不需要过度悲观。

土建施工、电气安装、并网调试等一系列工作,都需要时间。

投资建议:

即使施工队伍拼尽全力在3个月内将施工完成,但在各个管理部门办理各种手续,也需要相当长的时间。

一、最短缺的叶片等环节,推荐中材科技,关注日月股份;

因此,往往是今年立项的项目,到明年才能并网。

二、盈利能力触底的主机环节,推荐金风科技、明阳智能,关注运达股份;

2、2018年结转到2019年的光伏项目极少2018年531政策,废除了之前已经下发的、当年所有的建设规模。部门已经将规模指标分配完的省份,指标也被废除。除了光伏扶贫之外,无论是地面电站、分布式、领跑者,2018年当年未安排任何项目规模指标。在此情况下,企业也无法开展项目的前期工作。

三、类似风电主机,同样采用招投标模式的塔筒环节,明年也将迎来量利齐升,推荐天顺风能,关注大金重工。

2018年只下发了4.18GW的光伏扶贫指标,结转到2019年;其他的结转项目,都是2017年、甚至2016年指标未建成的项目。这些多年未建成项目,一般是存在一些“硬伤”,否则也不会拖到现在。

风险提示:

由于2018年结转到2019年的规模指标只有少量扶贫项目,在2019年新指标下发之前,光伏市场能开动的项目,也只剩下那些2016年、2017年流转来的项目了。

国内风电抢装力度不达预期;电力消费增速缓慢,电源过剩加剧;风电度电成本下降缓慢,被其他更有竞争力的电源取代。

而2019年的指标,却在7月中旬才发出来。除了少量二期项目,新地面电站项目无论投资企业如何努力,在10月底之前是无法并网的。

2019年的前三季度装机如此惨淡,1~10月,地面电站新增装机不足7.9GW,也是光伏电站规模指标“青黄不接”造成的。

二、2019年,结转到2020年的规模

2019年结转到2020年的规模指标有一下几类:

1)未完成的竞价上网项目

2)未完成的平价上网项目

3)领跑者奖励指标项目

4)特高压配套项目

5)示范基地项目

6)规划外项目

各类项目的预期规模如下。

1、未完成的竞价上网项目

总规模预期:4.6GW

落地时间节点:3月30日、6月30日

2018年竞价上网项目总规模是22.78GW,包含18.1GW的地面电站和4.67GW的分布式项目。

根据调研情况,这些项目预期有20%~30%的规模最终无法落地,能落地的约16~18GW

根据目前的开工情况,乐观预期有50%,即11.4GW,在2019年完成,即至少会有4.6GW结转到2020年并网。

2、未完成的平价上网项目

总规模预期:7GW

落地时间节点:12月30日

2018年4月份下发的平价上网项目中,共14.78GW光伏项目。其中,1.55GW已经在2018年并网,0.89GW预期在2020年以后并网。因此,还剩余12.34GW。

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